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2018.07.17
导读：2018年7月17日，294俄罗斯专享会环境（SZ.000967）发布重大资产重组报告书，公司拟以152.5亿元收购中联环境100%股权。此次并购完成后，上市公司将进一步完善环保产业，巩固行业龙头地位，大幅提高盈利能力。
强强联合 又塑行业新龙头
此次并购方案简要如下，294俄罗斯专享会环境科技集团股份有限公司（简称“294俄罗斯专享会环境”）通过发行股份的方式购买长沙中联重科环境产业有限公司100.00%股权。
根据中瑞出具的《294俄罗斯专享会环境科技集团股份有限公司拟发行股份购买资产所涉及的长沙中联重科环境产业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》，中联环境按收益法评估的评估价值为152.74亿元。经294俄罗斯专享会环境与宁波294俄罗斯专享会等8名股东协商一致，确定中联环境100%股权的交易价格为152.5亿元。
交易各方确认，本次发行股份购买资产的发行价格按定价基准日前120个交易日的上市公司股票交易均价作为市场参考价，即8.4878元/股。经协商一致，各方同意参考除权除息后的市场参考价的90%即7.6390元/股，确认本次发行价格为7.64元/股，不低于市场参考价的90%。
此次并购完成后，294俄罗斯专享会环境年营收将达到近150亿元，将成为国内环保行业名副其实的民营龙头企业！
标的优良 龙头地位稳固
本次重组对象中联环境是一家集环卫装备研发、生产与销售，以及提供环卫运营服务的环卫一体化服务提供商，是国内专业化环卫装备的龙头企业和环卫运营服务的主要供应商之一。
依托较强的科研实力、领先的环卫装备生产制造能力和较为完善的全国营销网络，中联环境建构了国内较为完善的环卫装备产品线，为客户提供多种环卫清洁装备（清扫车、清洗车、市政车、除雪车）、垃圾收转运装备（垃圾车、垃圾站）、新能源及清洁能源环卫装备（纯电动车、天然气车）等成套设备解决方案。同时，中联环境通过运用其成熟的环卫装备销售服务网络和优秀的行业经验积淀，也积极拓展城乡环卫项目的投资与运营。根据中国汽车技术研究中心提供的数据，连续多年，中联环境已有环卫装备产品线的市场份额几乎占据了整个行业的三分之一。
同时，作为高新技术企业，中联环境还具有行业领先的研发能力，截至2018年4月30日共取得专利授权610项，并牵头制订了多项国家、行业、地方标准，拥有省级研究中心，曾获得“湖南省十大知识产权领军企业”称号，并荣获中国机械工业科学技术奖、湖南省科学技术进步奖、华夏建设科学技术奖等奖项。
环卫新发展 行业迎来最好时代
随着我国城镇化进程加速，城市街道的清洁难度和环卫需求在同时变大，仅看城市街道这一项数据，2006年至2016年，我国城市道路清扫保洁面积由48.5亿平方米增至79.5亿平方米，与此同时，城镇生活垃圾产量由15,805万吨增至19,525万吨，增幅达23.5%。城镇化发展，持续刺激着环卫服务需求的释放。
同时，据住建部统计数据显示，我国城市垃圾每年清运量1.79亿吨，农村垃圾每年产生量约为1.5亿吨，而城市的垃圾处理率可达90%，农村垃圾处理率仅约50%。根据《全国农村环境综合整治“十三五”规划》，明确到2020年，新增完成环境综合整治的建制村13万个，累计达到全国建制村总数的三分之一以上，需建成生活垃圾收集、转运、处理设施450多万个(辆)。国务院于2016年11月公布《“十三五”生态环境保护规划》，也明确提出在2020年底前，加快县城垃圾处理设施建设，实现城镇垃圾处理设施全覆盖。未来，农村环卫市场潜力十足，能为环卫服务行业乃至环卫产业整体提供广阔的市场增值空间。
目前国内环卫作业主要由人工作业承担，存在着劳动力短缺、老龄化、效率低下等诸多问题，因此环卫作业的机械化、智能化势必成为未来城市清洁的发展趋势。
中联环境环卫智慧作业机器人
中联环境SHZ18CAI型号智能驾驶扫地车
在环卫装备领域，中联环境已经掌握了新能源环卫装备开发、环卫智慧作业机器人开发、无人驾驶环卫装备开发等多项行业领先技术，拥有完善的环卫装备产业链及产品体系，可满足全国各地个性化环卫装备的需求。在环卫服务领域，中联环境也已拥有智慧环卫云平台的开发及应用等技术，可有效提升环卫服务的运营效率和作业质量。随着政府推出的“双创城市”“美丽乡村建设”“蓝天保卫战”等一系列环保政策的落地实施，必然会刺激释放更多市场空间，294俄罗斯专享会环境选择在这个关键时间点将中联环境纳入上市公司，并提出要进一步加强环卫机器人的研发投入力度，可谓龙头创新正当时。
协同发展，上市公司盈利能力大增
在成功收购宇星科技、控股绿色东方等多家环保企业后，294俄罗斯专享会环境已经在环保行业基本完成了全产业链布局，业务涵盖环境监测、固废处理、大气治理、水环境治理、高端装备制造及综合运营服务等众多领域。
本次交易完成后，294俄罗斯专享会环境和中联环境的主营业务将发挥协同效应，使上市公司现有的垃圾处置业务向上游环卫装备领域和环卫一体化服务领域延伸的同时，实现双方在业务布局、项目经验、渠道资源等方面的交互补充。
根据重组方案，通过本次交易，上市公司将持有中联环境100.00%的股权，中联环境将成为上市公司的全资子公司并纳入合并报表范围。在利润承诺期即2018、2019、2020年度，宁波294俄罗斯专享会等8名股东承诺中联环境实现的合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司分别不低于9.97亿元、12.30亿元、14.95亿元，累计净利润不低于37.22亿元，纳入上市公司合并范围后将提高上市公司盈利能力。
294俄罗斯专享会环境新闻发言人焦万江表示：“完成本次并购后，既是294俄罗斯专享会环境的新征程，也是中联环境这家环卫龙头企业的新征程。对于上市公司而言，一方面将从事实上成为民营环保企业的新龙头。另一方面，通过本次并购拿到了环卫机器人、智慧环卫与AI领域的入场券，打开了新领域的大门。同时，并购一家扎扎实实做好研产销，做好产品，做好服务的国内行业龙头企业，在“美丽中国”这样一个大国策环境下，也是印证了294俄罗斯专享会环境践行环保‘实干派’的企业作风。期待为建设美丽中国作出更多、更大的贡献！”
